2023年上半年，全国TOP10组件企业总出货量达163.3GW，达到2022年TOP10组件企业全年出货总量的66%。

与2022年同期相比，今年的组件出货量前五强的地位稳定，老面孔继续霸榜。但前四强排序重置，晶科能源重新夺回第一，隆基掉落第三。此外，去年下半年才入局的组件“新势力”通威股份出货量再度“大跃进”，从去年底第十位置，冲上第七位，更是向全年五强发起挑战。

光伏行业的竞争将会进入到“市场为王”的组件环节的PK。“全民组件”的背景下，组件行业的门槛已一降再降，中国光伏装机市场看似火爆，然而僧多粥少，PK的尽头往往只是价格。

01 晶科重夺第一

根据数据，2023年上半年，全国TOP10组件企业总出货量达到163.3GW，相当于2022年TOP10组件企业全年出货总量的66%。虽然与去年同期相比，今年的组件出货量前五强的地位保持稳定，但前四强的排名发生了变化，晶科能源重新夺回第一，而隆基绿能则跌至第三。此外，去年下半年才进入市场的通威股份也实现了再次“大跃进”，从去年底的第十名跃升至第七名，向全年前五发起挑战。

在具体数据方面，TOP5企业的出货量合计约为122.5GW，其中前四家企业的出货量均超过20GW。前四家企业继续在榜单上占据主导地位，但排名发生了变化。

晶科能源以30.8GW的出货量重新登上榜首。作为光伏组件领域的头部企业，晶科能源率先引领了N型组件的革命。上半年，公司出货量中N型组件的比例超过一半。此外，晶科上半年的净利润达到了38.43亿元，同比去年上半年增长324.64%，是TOP4组件企业中增幅最大的公司，显示出了晶科的稳健经营和成本控制能力。

天合光能和隆基绿能的组件出货量非常接近，分别为27GW和26.49GW。天合光能披露，截至2023年6月底，公司累计组件出货量已超过150GW，其中210组件的出货量超过了75GW。与此同时，天合光能的至尊N型700W+组件也实现了量产。

隆基绿能在2022年摘得了组件出货量的第一名，但今年上半年却跌至第三位。据隆基绿能的半年报，2023年上半年，公司的HBPC(高效复合钝化背接触技术)电池已经投入了量产。隆基将差异化产品作为竞争优势。

晶澳太阳能的上半年组件出货量为23.9GW。晶澳太阳能凭借自身的研发优势，推出了多款市场受欢迎的新产品。上半年，公司发布了基于新一代尺寸矩形硅片的全新n型组件产品DeepBlue 4.0 Pro。根据公司的产能规划，2023年底组件产能将达到95GW。

阿特斯太阳能位列TOP5.面临激烈的竞争。为了保持前五的地位，阿特斯于2023年6月9日成功登陆A股，并制定了2023年度30-35GW的出货计划。

02 豪赌一体化

今年5月，晶科能源宣布与山西转型综合改革示范区管委会签订投资协议，将在山西综改区规划建设年产56GW垂直一体化大基地项目。

需要特别指出的是，这个56GW项目包含56GW单晶拉棒、56GW硅片、56GW高效电池以及56GW组件，加起来总投资大约560亿元。一旦建成，将成为行业最大的N型一体化生产基地。

这些产能投产后不只对晶科，对整个光伏行业都会产生巨大影响。要知道，2022年晶科全球组件出货量不过44GW，电池片老大通威去年电池出货量是48GW。

而这还不是晶科能源今年的全部。

山西项目敲定之前，晶科能源已先后披露浙江海宁186.8亿元、江西上饶市广信区108亿元的项目投资规划。粗略算下来，仅上半年，李仙德就已亲手砸下八九百亿，在整个行业面临潜在过剩风险的背景下，外人都不免为他捏一把汗。

面对行业疯狂的扩张，很多光伏人开始犹豫，踌躇不前，但李仙德却想的很清楚，做的也很果决。用他自己的话说，虽然一体化避免不了容错率低挑战，技术路线和工艺制程的选择，将直接影响动辄上百亿投资的结果以及市场机会错失的难以回头。但是，TOPCon一体化的规模和效率，一定是下一战的竞争底气，而一体化成本是下一战的竞争底线，必须搞点大的。

也因此，晶科能源已经完全占据了N型TOPCon的先机，其凶猛给整个光伏行业一种窒息的压迫感，某种程度上也固定了短期竞争格局。但是，这远没到讨论大结局的时候，光伏从来不缺悬念。

03 向左，向右

晶科梭哈TOPCon的同时，隆基把自己的未来交给了BC。

9月5日，在隆基绿能而业绩说明会上，董事长钟宝申首次对外表示，公司将绕开TOPCon，直接把发展重心聚焦BC电池。俨然一副“你打你的，我打我的”的姿态。

所谓BC电池，全称“Back Contact”(背接触电池)。BC是个技术的通用名称，其基型是IBC电池，IBC在技术上有比较好的兼容性，可与P型、HJT、TOPCon等技术结合，分别形成HPBC、HBC、TBC等多种技术路线，这些电池统称为BC类电池。

IBC的PN结和金属接触都设在电池背面，正面没有金属栅线遮挡，也没有金属电极结构，所以BC电池能够最大限度地利用入射光，带来更多有效发电面积，从而提高电池的转化效率。理论上，BC电池的光电转换效率有突破30%的可能。

从隆基绿能目前的产能规划来看，除了有30GW的TOPCon产能将在明年一季度末全面达产，投资计划里的其余项目均转向了BC技术。把TOPCon当做过渡产品，而不是终局路线，隆基内部是经过充分论证的。

TOPCon技术和传统PERC电池相比效率提升幅度比较小，技术高度同质化，非常容易出现投资收益达不到预期的状态，甚至可能出现未赚钱就过剩的苗头。目前TOPCon的投资收益率还是低于PERC，明年上半年有400-500GW产能投向市场，很快进入相对过剩的状态，届时TOPCon的投资收益压力可能会进一步提升。

至于BC电池，虽然目前成本高，技术难度大，但随着研发的深入，很多问题都在一步一步解决。以良率为例，目前隆基的HPBC产线良率已经达到95%，相比PERC的99%以上还有差距，但理论上达到93%以上就已经具备大规模连续生产的条件。随着经验的不断积累，未来良率和转换效率等指标还会继续提升，成本也会随之降下来。

9月5日当天，隆基放出的这一重磅消息彻底打破了光伏圈的平静，各主要上市公司纷纷在对外披露自家技术路线，除了隆基和爱旭站队BC，其余大多把票投给了TOPCon。但隆基的选择必须引起重视，历史上看，其对技术路线的判断有很强的穿透力。

当年全行业都在做多晶硅，李振国和钟宝申研究后发现单晶硅最终将具备度电成本优势，于是果断押注了这条非主流路线。到2014年，单晶硅的全产业链成本优势已显著高于多晶硅，隆基一举实现弯道超车。

短时间内，在TOPCon领域拥有绝对产能优势的晶科能源无疑会居上风，但如果隆基能在3-5年内将BC电池推向市场，那难题将再次甩给李仙德。

光伏，又要变天了。